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宝盈基金“失落”的六年:规模不及2015年,多只次新基金未回本,持有人有苦难言

  • 发布时间:2021-04-08
  • 编辑:电影投资
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    宝盈基金“失落”的六年:规模不及2015年,多只次新基金未回本,持有人有苦难言-千筹网

    宝盈基金“失落”的六年:规模不及2015年,多只次新基金未回本,持有人有苦难言(1)-千筹网

    作者|易水

    编辑|日日

    2020年以来,公募基金空前大发展的同时,开启了一连串轰轰烈烈的“造星运动”,许多长跑业绩优异的基金经理纷纷“出圈”。各大公募在张坤、刘彦春、葛兰、谢治宇等一众明星基金经理的光环照耀下跑马圈地。

    然而,成立于2001年老牌公募宝盈基金却在这场公募赛跑中逐渐掉队。历史上它曾出过曾经的“基金一姐”王茹远,又有“四小龙”坐镇,而今均已各奔东西。

    现在提起宝盈基金,还有多少人能说出它的当家产品,或是它家的明星基金经理呢?

    侦探哥(微信公号:财富大侦探 ID:Caifudazhentan007)还发现,截至2021年3月31日,目前在宝盈基金“挑大梁”的张仲维,2020年发行的2只股票型产品(不分A/C)收益仍为负数,其正在发行的新产品宝盈智慧生活混合A、C已经延长了募集时间。

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    失落的六年——“吸金成瘾”被反噬

    宝盈基金常常被媒体误认为是“老十家”之一,但它其实不是“老十家”,是基金行业第12家成立的公募基金公司。

    宝盈基金管理有限公司(以下简称“公司”)成立于2001年5月18日,注册资本人民币1亿元,注册地深圳。公司股东实力雄厚,中铁信托有限责任公司、中国对外经济贸易信托有限公司分别持有75%及25%的股权,属于信托系基金公司。

    目前宝盈基金的董事长(法定代表人)是马永红,他同时是中铁信托有限责任公司党委书记、董事长。

    翻阅历史数据,宝盈基金的高光时刻要追溯到2015年。Wind数据显示,2015年二季度末,仅靠17只产品,宝盈基金的管理规模达到了826.81亿元,为历史最高,排名全行业第26位。

    而到了2015年三季度末,宝盈基金的资产管理规模为695.39亿元,尽管规模稍有回落,但排名却升了一位,在全行业101家基金公司中排名第25位,为近十年中的最高水平。

    而十分恰巧的是,截至2021年3月31日,宝盈基金的最新管理规模为695.75亿元,恰巧与2015年9月30日的管理规模相一致。不同的是,宝盈基金现在的排名已经“坠落”至144家基金公司的第53位,基金产品数量也从2015年三季度的18只膨胀至目前的47只。

    数据不做对比是看不出端倪的。宝盈基金如今的管理规模和2015年三季度末一样,但是产品数量已经从18只变成了47只。这可以得到两个推论,要么就是业绩原因被持有人赎回,导致产品规模下降;要么就是净值下降,导致基金的资产规模下降。

    宝盈基金的发展状态让人唏嘘不已,五年半的光阴倏忽而逝,整个公募基金行业已经驶向了星辰大海,而宝盈基金还在努力寻回曾经的辉煌。逆水行舟,不进则退,沉舟侧畔千帆过,宝盈基金会成为基金业洪流当中被同行甩下的“破船”吗?

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    (来源:Wind,截图时间2021年4月1日)

    宝盈基金向来以权益管理出名,若单从股票型基金及混合型基金的规模来看,近几年的掉队更是明显。

    就股票型基金而言,宝盈基金历史上在2015年二季度规模达到了218.36亿元的历史高点,在2015年三季度骤降至0.91亿元,而它截至2021年3月31日的最新规模为122.54亿元。

    宝盈基金“失落”的六年:规模不及2015年,多只次新基金未回本,持有人有苦难言(4)-千筹网

    (来源:Wind,截图时间2021年4月1日)

    从混合型基金的规模来看,公司2015年四季度的管理规模为483.65亿元,产品16只;而2021年3月31日的规模为319.51亿元,产品25只。

    宝盈基金“失落”的六年:规模不及2015年,多只次新基金未回本,持有人有苦难言(5)-千筹网

    (来源:Wind,截图时间2021年4月1日)

    若将股票型与混合型一并来看,2015年二季度宝盈基金的股票型基金和混合型基金规模合计达到了约630亿元;到了2015年四季度下降至约484亿元。而2016年以后,宝盈基金的股票型基金和混合型基金规模一直处于下降阶段,到了2018年四季度股票型基金和混合型基金规模萎缩到125亿元附近,连续多年规模徘徊不前,产品数量维持在约20只左右的水平。

    值得一提的是,到了2020年三季度,宝盈基金的股票型基金和混合型基金产品数量又陡然大增,这不禁让人怀疑,公司是不是又趁着大牛市出来吸金一波。

    产品越发越多,规模却仍未超越2015年。在全行业权益类产品集体发展的当下,宝盈基金在权益类产品方面积累的优势正在逐渐丧失。

    其实,不难得出这样的猜想。为什么宝盈基金能在2015年的时候规模大涨呢?是当时趁着大牛市在高点拼命发新产品吸收规模,还是基金的净值跟着市场大涨而水涨船高,因此规模大涨呢?而当时的杠杆牛市退去之后,宝盈基金又瞬间掉下,是不是说明了宝盈基金本来就是“不穿裤子”?

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    人员不断流失,谁能扛起权益大旗?

    资产管理行业,投资能力和业绩无非看人。

    在这个一位明星基金经理就能掌管千亿资产规模的时代,有没有明星产品及明星基金经理,明星基金经理有多“出圈”,业绩能不能打,不仅代表着基金经理的个人能力,也往往代表着一家基金公司的实力。

    至今人们谈到宝盈基金,还会提到曾经的“基金一姐”王茹远、“四小龙”杨凯、彭敢、盖俊龙、张小仁等人。

    王茹远曾是2010年前后基金领域最出名的女性之一,2011年前后,宝盈基金更换总经理,新上任的总经理汪钦将王茹远招徕过来。她早早看准互联网方向,敢于重仓,迅速成为业内颇具号召力的成长派基金经理,并带动宝盈基金整体管理规模大幅增加。2014年下半年,名声已至巅峰的王茹远由公转私,创设了自己的私募基金宏流投资,并一度创下成立半年多,即突破百亿规模的神话。

    而盖俊龙、张小仁、彭敢、杨凯四人被业内称为“宝盈四小龙”,均是宝盈基金旗下投研团队的得力干将、明星经理,也是王茹远培养的一批干将。

    2011年年底,宝盈基金资管规模尚不足百亿元。在总经理汪钦的带领下,以及王茹远、彭敢等明星基金经理光环效应下,宝盈基金规模迅速增长。Wind数据显示,至2015年底宝盈基金管理规模为793亿元,排名行业第28位。然而,经历了股灾的洗礼后,宝盈基金规模和业绩均下滑严重,截至2016年底,宝盈基金资管规模下滑至453亿元,排名跌落至第48位。

    2016年8月,杨凯率先离职。2017年,彭敢、张小仁、盖俊龙也陆续离职,“四小龙”至此悉数离职。2019年3月,老将杨凯回归宝盈基金,担任总经理一职。

    近期,宝盈基金的基金经理也频频发生变动。

    2021年3月,宝盈基金公告显示,基金经理郝淼因个人原因提出辞职,卸任4只产品的基金经理。郝淼的成名作是宝盈医疗健康,该基金一度在2020年上半年位居前十。值得注意的是,2020年11月27日,该基金双基金经理之一的曹潜先行离职。

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    (来源:天天基金网,截图时间2021年4月1日)

    而新继任的基金经理姚艺累计任职时间仅23天。

    宝盈基金“失落”的六年:规模不及2015年,多只次新基金未回本,持有人有苦难言(9)-千筹网

    (来源:天天基金网,截图时间2021年4月1日)

    “老将”走后,宝盈基金旗下那些曾经被明星基金经理“带火”的基金如今怎样了呢?在公募领域,不乏一些好产品在基金经理换人后仍然能延续辉煌,比如2005年成立的兴全趋势混合,历史上曾由近10位基金经理管理过,截至2021年4月1日,16年来累计回报超过2500%。

    然而,显然宝盈基金的产品也只是辉煌一时,在老将离职后便“零落成泥”。

    比如,2008年4月成立的宝盈资源优选,在2010年11月4日至2017年1月3日由彭敢担任基金经理的6年间,区间回报近120%。对于一只穿越了2015年大起大落的产品来说,回报尚可。然而,在彭敢离职后,这只产品的业绩长期落后,并且2017年后又先后经历了4位基金经理,堪称基金经理变动频频。

    那么长期持有这只基金的回报怎么样呢?在彭敢管理的辉煌时期,宝盈资源优选混合基金表现尚可,在2015年6月这只基金的累计收益率曾经超过了400%。然而在2015年二季度末,这只基金的规模到达百亿元之后,收益率却遭遇了巨幅回撤,排名也快速下降,诸多投资者赎回了该基金,份额快速减少。

    天天基金网显示,截至2021年4月6日,宝盈资源优选混合基金近5年的收益率仅为33.03%,同类产品平均近5年的收益率是80.73%,该基金的业绩在1417只同类基金中排名1203位,排名不佳,截至2020年末的规模也仅为21.39亿元。

    换句话说,虽然这些年来,宝盈资源优选混合基金也有增长,但是和同类产品比较是非常逊色的,如果长期持有这只产品,根本没办法跑赢同类平均。如果投资者不幸买在了该基金2015年的最高点,那么抱歉,到现在还没法回本。

    宝盈基金“失落”的六年:规模不及2015年,多只次新基金未回本,持有人有苦难言(10)-千筹网

    来源:天天基金网(截图日期:2021年4月6日)

    宝盈基金“失落”的六年:规模不及2015年,多只次新基金未回本,持有人有苦难言(11)-千筹网

    来源:天天基金网(截图日期:2021年4月6日)

    宝盈基金“失落”的六年:规模不及2015年,多只次新基金未回本,持有人有苦难言(2)-千筹网

    “挑大梁”张仲维 2020年新发产品均为负收益

    目前,宝盈基金共有基金经理15人,其中5人负责固收类产品,10人负责权益类产品。

    在权益类基金经理中,张仲维起到了绝对的“挑大梁”的作用。天天基金网显示,张仲维累计任职时间超过了5年,目前管理的资产总规模达到了138.26亿元,在宝盈基金所有基金经理中排名第一。

    分产品来看,目前宝盈基金管理规模最大的是宝盈人工智能股票A、宝盈创新驱动股票A,二者截至2020年底的管理规模分别为45.78亿元、40.88亿元,均由张仲维管理,此外他与赵国进共同管理的宝盈科技30混合目前规模也超过20亿元。

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    (来源:天天基金网,截图日期:2021年4月1日)

    侦探哥注意到,2020年以来,张仲维经常发行新基金,然而观其业绩都相当不尽如人意。

    2020年,张仲维共新发了2只股票型基金,分别是宝盈创新驱动股票A、C;宝盈发展新动能股票A、C。其中宝盈创新驱动股票A的规模高达40.88亿元(截至2020年12月31日数据)。如果分A、C来算的话就是4只基金,然而这4只基金今年以来收益大跌,截至2021年3月31日仍处于负收益的状态,并且均大幅跑输同类平均水平。

    如果从发行起就持有至今,过了大半年,投资者非但没有赚钱,反而还仍在亏损中;若是不幸在2021年1月高点买入,回撤高达30%。

    (以宝盈创新驱动股票A为例,2021年1月22日净值达到1.3088的最高点,2021年3月31日净值为0.9915)

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    来源:天天基金网,截图日期:2021年4月1日

    同时,2020年,张仲维新任了1只债券型基金产品(宝盈增强收益债券A/B、C)的基金经理,上任后任职回报也是负的。

    差劲的业绩也让张仲维在今年的新发基金路途上受挫。3月29日,宝盈智慧生活A、C发布延长募集时间的公告。据悉,宝盈智慧生活混合于3月18日开始募集,原定募集截止日为3月31日,现延长至4月16日。

    这不禁让人纳闷,既然要管那么多老产品,又有好几只次新基金在发行了大半年都没有回本的情况下,为何不好好管好老产品,让投资者回本,却急着又发新产品呢?

    其实道理可能很简单,一方面这是早就安排了的,必须在这牛市的氛围里让“扛把子”出来多发产品吸金;其次对于一些基金公司来说,规模要比业绩重要很多,业绩可以以后慢慢做,当然能不能做出来也是后话,但是现在不发产品把规模做大,担心错失了市场的良机。

    宝盈基金“失落”的六年:规模不及2015年,多只次新基金未回本,持有人有苦难言(2)-千筹网

    规模大幅缩水,小微产品遍地

    再看宝盈基金其他权益类的基金经理,业绩与亮点产品也乏善可陈。

    纵观宝盈基金的产品,普遍存在的问题都是业绩太差,规模大幅缩水,导致小微基金遍地。

    在股票型产品中,根据2020年末的数据,若将AC份额合并计算,共有2只产品规模在5000万元的清盘红线之下。分别是肖肖管理的宝盈品牌消费股票A、C以及陈金伟管理的宝盈国家安全沪港深股票。

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    来源:天天基金网,截图日期:2021年4月1日

    混合型基金中也“天雷滚滚”。

    由李宇昂管理的宝盈祥瑞混合A、C堪称“不祥”。天天基金网显示,宝盈祥瑞混合A成立于2014年5月21日,成立时规模约9.5亿元,到2015年末,基金规模达到32.53亿元的历史高点,而由于业绩在2015年后及2018年的两轮大幅回撤,该基金的规模已经几乎缩水至0。截至2020年末,宝盈祥瑞混合A规模为0.1亿元,宝盈祥瑞混合C规模几乎为0。

    可怕的是,天天基金网显示,截至2021年4月6日,宝盈祥瑞混合A近五年的回报为-3.69%,而同期同类平均涨幅为83.91%,堪称“财富毁灭机”。

    还有一些基金产品,在业绩回报差、规模缩水的同时,频频更换基金经理,比如宝盈国家安全沪港深、宝盈睿丰创新混合、宝盈医疗健康沪港深股票等等。

    业绩才是王道,一家成立20年的老牌基金走到今日,如此惨状,令人唏嘘。

    本文首发于微信公众号:财富大侦探。文章内容属作者个人观点,不代表和讯网立场。投资者据此操作,风险请自担。

    (责任编辑:李佳佳 HN153)

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